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2019-03-18 14:51 银行贷款编辑
  岁月如梭,任你如何挽留,也照样行色匆匆,我们又不知不觉的进入2019年报税的季节。

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  人生旅途在一年年的轮回中不停颠簸,当我们驻足在一页页雪花般飘落的日历纸旁时,突然会有种莫名的惆怅,生活中值得留恋的东西瞬间即逝,年龄的脚步走的飞快。古人曾用木尤如此,人何以堪,来形容岁的威力。

  随着加拿大联邦赤字的窟窿越来越大,将来无论政府将来如何决定养老金运作,我们自己每年向RRSP养老金账户存钱,现在看来还是很有必要的。

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  RRSP的投资选择这个话题,对于大多数投资者而言,尽管金融海啸过去了十年,很多人还是谈股色变。可见,大多数并不是适合股市投资,更不用说像一些没有投资经验的愤青所形容的那样,投资指数长期盈利了!

  鉴于股市的巨大波动性,每个投资者根据不同的收入状况,风险承受能力和年龄,制定适合自己的投资策略,如果自己不能很好的制定投资计划,科学的选择投资产品的朋友,就会需要投资顾问的帮助。

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  在投资的选择上,总体来讲,投资RRSP有两种选择:偏股票型和债券收益型。既然市场有周期,两种风格在不同的市场周期就会有大相径庭的表现。

  远的金融海啸就不提了,刚刚过去的去年十月份到年底的这次调整,就令许多朋友的风险承受能力发生巨大改变,可能将一个过去无畏勇敢的斗士变成胆小怕事的懦夫!

  托尔斯泰曾讲,幸福的家庭都是相似 的,不幸的家庭各有各的不幸。RRSP投资一旦进入股市投资,就是这种情况,各种不幸的遭遇都有。

  让笔者非常惊讶的是,尽管股市风云变幻,却不能阻止弄潮人到股市淘金的激情,在激情燃烧的岁月里,燃烧的显然不只有激情,还有真金白银。

  一些朋友下跌时忍痛割肉,伤痕累累却痴心不改,为伊消的人憔悴;上涨时奋勇加仓,才发现加仓又错高位套牢,衣带渐宽终不悔,誓言要把牢底坐穿。

  如果想成为一名成功的投资者,对股市的周期性,和行情的把握必须有深刻的见解。在笔者看来,市场就像河流一样,投资者虽然不能踏入同样一条河流,却有机会陷入同样的亏钱困境。

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  大多数普通人都是有工作的,下班还有一大家子的事情要忙碌,因此他们买RRSP主要目的是退税,然后存一笔养老金。一些购买RRSP然后投资股市的朋友,并没有市场经验,技术分析经验,但是,却孜孜不倦的要拿自己辛苦挣来的钱到股市上碰碰运去,结果可想而知。

  RRSP投资与其他普通投资有着很大的分别,作为一个可以退税的注册退休储蓄计划,身就可以退税20%-50%,这取决于个人的收入水平。一般而言,具备30%以上的税档,就满足购买RRSP的税务需求。

  笔者的很多客户税档都在40%-50%,这些朋友购买一万块RRSP就可以拿到4000块退税,给自己将来的退休储蓄,还可以得到40%以上的“收益”,买RRSP这件事情本身有很高的回报了!

  如果要继续追求更高的回报当然好,但是,正如笔者所言,股市的高收益同样具备反向下跌的高风险,大多数正常人获得10%的收益并不觉得很高,但是录得5%的损失,却会觉得损失很大!

  不要以为笔者在开玩笑,实际上,很多普通人对于投资的风险承受力就是,挣钱越多越好,亏钱一分也不行!基于这样的心理,大多数人无论平时如何叶公好龙的表示可以承受股市波动,等到市场波动真的来临时,无一例外的要卖出逃命,然后录得亏损后,就看到股市又一次恢复上涨!

  很多朋友没有认真的分析,而是把这些损失

  归咎于运气不好,投资顾问水平太低,试想一下,一个人如果整天把自己的问题归咎于别人,怎么会进步呢?投资顾问换来换去,投资表现却没有好转,就一点都不奇怪了。

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  Okay,那么,在RRSP投资中一旦录得亏损,并没有机会获得Capital Loss待遇,这些损失就落实了。作为普通的RRSP之外的投资,虽然收益需要缴税,但是股票基金的亏损却可以累积Capital Loss,用来抵扣将来的资本增值。

  因此,无论从普通投资者的心里承受力,还是税务对待上,笔者不是很赞成普通人的RRSP投资偏股型基金,最多投资平衡配置即股债混合型基金,这样可以将股市的波动性降低一半。

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  当然,任何事情都有两面性,股债混合的平衡配置,波动性降低的同时,投资回报也下降一半!许多朋友对此无法容忍,有钱不赚的投资策略,能是好策略吗?

  其实,很多事情并不是表面看上去的样子,愤青们虽然可以整天拿股票指数说事情,拿市场波动不当回事,那是因为他们没有多少实际投资经验!

  我们只要看一个简单的例子就明白,普通投资者如果投资一个全部是股票的加拿大股票基金(CanadianEquity),那么自从2009年以来,看看每年的波动性吧,虽然大多数时间是上涨的,但是其中的2011年下跌11,2015年下跌8%,2018年下跌10%。

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  作为没有投资顾问帮助的普通人,很多人在下跌时就会卖出,然后转到银行的定期存款,从而完全Miss掉这之后的市场反弹!这些购买RRSP的投资者的资本损失,根本无法作为Capital Loss来抵充将来的资本增值。

  然而,如果我们换一个RRSP的投资方式,虽然没有表面看上去那么精彩纷呈,但是作为一个固定入息为主的混合投资组合,收益基本以利息收入为主,在RRSP注册计划里则可以免税增长,避开繁重的利息税。

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  这个混合固定入息组合是一个非常普通的基金,甚至连两个星的评级都没有,比他更好的有的是。看看这只基金,2009年录得像样点的回报11%,其他大部分都在4%-5%左右,2011年只有0.62%,2018年-2.5%,可以说表现非常“糟糕”!

  可是当我们走过十年后,却惊奇的发现,其实两个截然不同的基金,最后的差距并没有数据显示的每年回报差距那么大!十年下来,混合收益型的基金从10000块增长到16000块,全部是股票的加拿大股票基金也不过只有20000块!

  还有一个更加实际的问题,当加拿大股票基金下跌的两个年份,大批RRSP投资者采取了卖出持有现金的做法,很多人不是动不动就现金为王吗!这样做就会录得全部亏损数额,却没有获得市场反弹的全部收益。这一正一副,很多人投资加拿大股票基金十年下来,连这两万块的收益其实都没有!反而是那些购买收益型基金的RRSP投资者,更有机会获得全部收益!

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  其实,固定收益市场也同样有很多精彩,如果可以承受一定的波动,固定收益市场上还有发达国家,例如美国的企业债市场,看看上图就知道,这类固定收益产品的回报,并不比加拿大股票市场差!

  愤青时代总有过去的一天,当年的嬉笑怒骂往事都随风而去,可是有谁还记得,那些年,由于自己投资不当,送去当炮灰的钱呢?因此,大家投资RRSP,不仅要看回报数据,还要考虑税务的合理性,个人的风险承受力,为将来的RRSP投资做出更加合理的安排。

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